TH-MOB-02미래 모빌리티·인프라·방산융합·테마
자율주행·ADASAutonomous Driving & ADAS
카메라·라이다·레이더을 기반으로 인지·판단 소프트웨어을 구축하고 완성차·운전자·로보택시에 반복적으로 가치를 제공하는 기술 산업입니다.
상위 산업 완성차 →
VALUE CHAIN
자율주행·ADAS의 핵심 흐름
제품과 서비스는 왼쪽에서 오른쪽으로, 대금과 수요 신호는 주로 반대 방향으로 이동합니다.
01카메라·라이다·레이더
02차량용 반도체
03지도·데이터
04인지·판단 소프트웨어
05차량 통합·검증
06OTA·운행 데이터
07완성차·운전자·로보택시
제품·서비스 흐름 →← 돈·수요 신호
INVESTMENT LENS
어디에서 돈이 남는가
아래 내용은 기업을 선별하기 위한 1차 산업 구조 가설입니다. 실제 기업 분석에서는 계약·점유율·재무를 추가 검증해야 합니다.
가격 결정력 후보
인지·판단 소프트웨어 단계의 인증·기술·규모의 경제와 OTA·운행 데이터 단계의 브랜드·고객 전환비용
비용 상승을 고객에게 전가하거나 높은 전환비용을 만들 수 있는지 확인합니다.주요 병목 후보
차량용 반도체의 핵심 인재·데이터 확보와 인지·판단 소프트웨어의 시스템 통합·보안·확장성
구조적 병목과 일시적인 공급 부족을 구분해야 합니다.산업은 성장해도 돈을 못 벌 수 있는 구간
인지·판단 소프트웨어의 차별화가 약해 무료 번들에 대체되거나, OTA·운행 데이터 사용량이 늘수록 인프라·지원 원가도 같은 속도로 커지는 구조
매출 성장보다 투자자본수익률과 잉여현금흐름을 우선 확인합니다.LEADING INDICATORS
업황을 먼저 보여주는 지표
기업의 분기 실적보다 앞서 움직이는 산업 데이터부터 확인합니다.
- 01자율주행·ADAS 신규계약·수주잔고
- 02인지·판단 소프트웨어 사용량·가동률
- 03완성차·운전자·로보택시 유지율·고객당 매출
NEXT RESEARCH
기업을 연결할 때 확인할 항목
다음 콘텐츠 단계에서는 각 밸류체인 노드별 상장기업과 고객·공급자·마진·대체재를 연결합니다.
01
산업 내 위치
기업의 매출이 어느 단계에서 발생하는가
02
고객·공급자
거래 상대가 분산되어 있는가, 한쪽에 힘이 집중되어 있는가
03
경제적 해자
인증·브랜드·전환비용·네트워크 효과가 존재하는가
04
현금 전환
성장에 필요한 설비투자와 운전자본을 제외하고 현금이 남는가