AI-CHIP반도체·첨단 제조핵심 산업
AI 반도체AI Semiconductors
AI 학습과 추론에 필요한 GPU·ASIC·가속기와 관련 설계 생태계를 다룹니다.
상위 산업 반도체 →
VALUE CHAIN
AI 반도체의 핵심 흐름
제품과 서비스는 왼쪽에서 오른쪽으로, 대금과 수요 신호는 주로 반대 방향으로 이동합니다.
01EDA·IP
02칩 설계
03파운드리
04HBM
05첨단 패키징
06가속기·보드
07서버
08클라우드·기업
제품·서비스 흐름 →← 돈·수요 신호
INVESTMENT LENS
어디에서 돈이 남는가
아래 내용은 기업을 선별하기 위한 1차 산업 구조 가설입니다. 실제 기업 분석에서는 계약·점유율·재무를 추가 검증해야 합니다.
가격 결정력 후보
검증된 소프트웨어 생태계, 최첨단 성능, 공급 제한과 높은 고객 전환비용
비용 상승을 고객에게 전가하거나 높은 전환비용을 만들 수 있는지 확인합니다.주요 병목 후보
첨단 공정, HBM, 패키징 용량, 전력효율과 소프트웨어 호환성
구조적 병목과 일시적인 공급 부족을 구분해야 합니다.산업은 성장해도 돈을 못 벌 수 있는 구간
소프트웨어 생태계가 약한 후발 칩, 단일 고객 의존 설계사, 재고 위험이 큰 유통
매출 성장보다 투자자본수익률과 잉여현금흐름을 우선 확인합니다.LEADING INDICATORS
업황을 먼저 보여주는 지표
기업의 분기 실적보다 앞서 움직이는 산업 데이터부터 확인합니다.
- 01AI 가속기 주문과 출하
- 02첨단 공정 가동률
- 03클라우드 AI 인프라 투자
NEXT RESEARCH
기업을 연결할 때 확인할 항목
다음 콘텐츠 단계에서는 각 밸류체인 노드별 상장기업과 고객·공급자·마진·대체재를 연결합니다.
01
산업 내 위치
기업의 매출이 어느 단계에서 발생하는가
02
고객·공급자
거래 상대가 분산되어 있는가, 한쪽에 힘이 집중되어 있는가
03
경제적 해자
인증·브랜드·전환비용·네트워크 효과가 존재하는가
04
현금 전환
성장에 필요한 설비투자와 운전자본을 제외하고 현금이 남는가